什么是价值投资？市场已给出了答案…。

锡塘游子 · 发表于 2026-6-20 14:02

中国资的股王曾经是大家熟悉的茅台，现在工业富联和中际旭创的总市值和股价早已超越茅台。
实话实说，像富士康工业富联这样的公司，非常适合来咱们粤西茂名（化州）空港经济区这边布局投资产业的。我们这边不仅有大量的人力资源和廉价的土地储备，还有吴川4E级的国际机场，并且化州市地处粤港澳大湾区、北部湾经济区和海南自贸区的几何中心点，是一个背靠中国大西南、面向东盟的战略要地，富士康应该在粤西这个风水宝地“拿下一城”[合十][爱心][合十]。
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再谈我的观点：工业富联（富士康）落地茂名空港经济区，逻辑非常扎实

1. 茂名空港+化州的区位核心优势，完美匹配富士康产业需求

（1）几何枢纽区位，直击东盟外贸需求

化州是大湾区、北部湾、海南自贸区三角几何中心，背靠大西南、直面东盟市场：
富士康全球最大增量市场就是东南亚电子代工、AI服务器硬件出口，茂名空港4E级机场可直接承接跨境航空货运，相比珠三角拥挤的港口、机场，物流成本更低，直达越南、马来西亚、印尼等电子制造消费市场，进出口效率优势明显。

（2）土地、人力成本优势，解决珠三角产业痛点

当前深圳、东莞工业用地稀缺、地价、用工成本持续走高，富士康持续向外搬迁产能：

- 粤西土地储备充足、工业用地价格远低于大湾区；
- 茂名、化州本地百万级劳动力，还有周边湛江、阳江、玉林劳动力供给，电子组装、硬件制造属于劳动密集型产业，充足廉价人力能大幅压缩代工成本。

（3）区域政策红利叠加

北部湾、海南自贸、空港经济区三重政策加持：进出口关税优惠、产业园税收减免、配套厂房基建补贴，对于代工厂、高端算力硬件制造企业吸引力极强。

2. 落地双赢：对茂名、对富士康双向利好

对茂名空港经济区：

1.引进头部高端制造龙头，带动整条产业链落地：PCB、光模块配套、金属结构件、包装物流等上下游中小企业聚集，形成电子信息产业集群；
2.拉动本地就业、税收，盘活空港人流物流，完善航空货运配套，打造粤西高端制造出口基地；
3.补齐粤西长期缺少大型高科技制造业龙头的短板，摆脱单一农业、石化产业依赖。

对工业富联（富士康）：

1.分流珠三角产能，规避大湾区用地、人力成本上涨压力；
2.依托4E机场打造海外出口专属生产基地，专攻东盟、东南亚AI硬件、消费电子订单；
3.三角枢纽区位同时辐射国内西南内需市场，内陆物流运输距离缩短。

3. 补充现实落地小建议

1.重点配套产业链配套：中际旭创这类光模块上游企业可以同步招商，形成“光模块+服务器整机制造”完整AI硬件产业链，契合当下全球算力产业风口；
2.针对富士康定制产业园：标准化无尘厂房、跨境保税仓、空港货运专线，降低企业前期建厂成本；
3.对接东盟跨境贸易政策，简化报关、航空出口流程，突出对比珠三角的差异化竞争优势。

整体来看，茂名空港经济区承接工业富联布局，不管是地理区位、产业成本还是区域战略定位，都是非常契合的优质选择，属于地方产业招商里难得的优质赛道匹配[合十][爱心][合十]。

锡塘游子 · 发表于 2026-6-20 16:46

富士康有 21 .7 万多员工人均薪酬也有 13 万，公司遍布东南亚各地大城市。是一个非常适合打螺丝的企业。
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锡塘游子 · 发表于 2026-6-21 00:18

一、先结合当前的行情素材，看懂当下A股两种投资逻辑：成长赛道VS传统价值

1. 传统价值投资（代表：贵州茅台）

价值投资核心逻辑：赚企业稳定真实盈利的钱，依靠持续分红、低估值、永续刚需消费壁垒

1.盈利基本面：近12个月净利润827.15亿，是中际旭创的5.5倍，白酒刚需、现金流稳定、毛利率常年高位，抗周期能力极强；
2.估值水平：滚动市盈率仅18倍，股价涨幅匹配真实业绩，泡沫度极低；
3.股价走势：长期缓慢稳步上行，波动小，适合长期底仓、稳健型资金；
4.资金属性：长线社保、保险、老牌价值公募长期持有，资金追求低波动、确定性。

2. 赛道成长投资（中际旭创、工业富联AI算力龙头）

当下资金抱团的“景气成长”，和经典价值投资有明显区分：

1.成长逻辑：赚行业景气扩张+业绩高速爆发的钱，AI全球算力需求爆发，光模块、服务器硬件需求爆发；
- 中际旭创2025年净利翻倍，2026一季度净利同比暴涨262.28%，业绩增速远超消费龙头；
2.估值特征：滚动市盈率102倍，估值高度透支未来几年业绩，股价依靠产业预期、基金抱团推动；近一年股价涨近11倍，56天市值从万亿突破1.5万亿反超茅台；
3.资金结构：1847只基金重仓，大量科技主题公募、AI ETF扎堆，资金博弈行业高增速预期，波动极大；
4.风险点：一旦AI需求增速放缓、业绩不及预期，高估值会快速杀跌，这也是成长股和价值股最大区别。

3. 总结：真正的价值投资底层定义

标准价值投资（格雷厄姆、巴菲特体系）三个核心：

1.买低估资产：股价低于企业内在价值，安全边际高；
2.买永续护城河企业：行业不会消失、竞争壁垒深厚、盈利长期稳定；
3.长期持有赚企业利润：不靠市场炒作、题材、行业风口博弈，依靠企业每年创造的净利润兑现收益。
而当下AI算力龙头属于景气成长投资，属于价值投资的分支“成长价值”，但高估值下已经脱离传统深度价值范畴，市场现在两极分化，就是资金在两种投资路线之间切换，也就是文中说的“A股审美转向”…仅供参考，不作为入市依据。

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锡塘游子 · 发表于 2026-6-21 07:14

大家早上好！

子陵 · 发表于 2026-6-21 12:27

两年前如果看好AI浪潮的话，把易中天这三个股都全仓买入，今年都十倍大赚了。

锡塘游子 · 发表于 2026-6-25 05:44

锡塘游子发表于 2026-6-20 16:46
富士康有 21 .7 万多员工人均薪酬也有 13 万，公司遍布东南亚各地大城市。是一个非常适合打螺丝的企业。

早上好！
吴川机场与茂名临空经济区还在扩建中，最新卫星地图…茂名化州临空经济区，区位非常优越，离吴川机场只有 3 公里，3 分钟就可以从杨梅高速公路路口上高速，直达茂名博贺新港和湛江港都非常方便。…
未来茂名临空经济区若争取到富士康（工业富联）落户化州临空经济区～化州的经济真正腾飞了[抱拳][尴尬]
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