道氐理论在波段操作中的应用

末代天使

1.理论比技术更重要

道氏理论是技术分析的鼻祖，其前提假设是价格走势充分包含了市场中的一切信息，无论是宏观的还是微观的亊件对股价的影响最终都会在股价上显示出来虽然道氏理论是用技术图形来分析股价的运行，但是其更加强调支撑技术分析的理论基础和博弈的思维。

股价的运行就像大自然中其他事物一样存在其必然的规律，而这种规律就是支撑技术分析的基础。道氏理论并不是用于预测股市，甚至不是用于指导投资者交易的.而是反映市场总体趋势的晴雨表f

2.价格趋势理论

道氏理论最大的成就在于发现了股市的核心机密：趋势。并对趋势以及趋势的级别进行定义，给股价走势的分析画出了一个框架，对后期各种理论的产生奠定了坚实的基础。

上升趋势：依次上升的波峰和波谷为上升趋势；

下降趋势：依次下降的波峰和波谷为下降趋势；

横盘整理：依次横向延伸的波峰和波谷为横盘整理,

这三句话的含义非常简单易懂,然而，大道至简

围绕趋势就如何用明确的标准来确定趋势、寻找趋势中的交易机会展开。用更通俗的访言来定义趋势，即：上升趋势的要求是低点不断抬高、高点不断抬高趋势.下降趋势的要求是低点不断降低、高点不断降低，其他的情况就是横盘

道氏理论将趋势的运动分为三重运动，即基本运动、次级运动、日常运动。无论是牛市还是熊市，都会按照这三重运动规律进行周而复始的循环。

基本运动：长期趋势.主要趋势、大趋势，指价格全面性地下跌或上涨，和牛熊市的市场周期基本相近，运行的时间在一年以上。

次级运动：中期趋势、次级趋势，与基本运动方向相反，对基本运动趋势有一定的牵制作用，如果基本运动是上升趋势，那么次级运动就是上升趋势中的调整浪，运行时间在1个月以上。

日常运动：短期趋势、小趋势、短暂趋势，很少超过3周，通常少于6天，它们本身的意义不大，但是陚予了主要趋势在发展过程中丰富多彩的变化，也是市场中唯一可以被“操纵”的趋势。

同一个市场中不同等级的运动是并存的，三种趋势与海浪的波段极其相似，潮汐、波浪、涟漪代表者市场的基本运动、次级运动和日常运动，浪潮是可以提前预知的，但是股价却不行。

3.逍氏理论的其他分析方法

1)用两种指数确定整体趋势

任何一种单纯的指数很难反映市场整体的变化，当市场中多个能够充分反映市场各方面信息的指数产生共振，同时印证了头部或者底部确认的时候，产生新的趋势的准确性会更大。道氏理论在用道琼斯指数进行分析时，强调了工业和铁路两类指数的相互印证关系，每一轮的牛市或者熊市的起点和终点，两个指数在趋势的运行上会提前发生分歧。

在A股市场中，用得比较多的就是上证指数、深证成指和创业板指数，当3个指数共振上涨时很可能形成牛市，共振下跌时很可能是熊市，但是3个指数之间产生分歧的时候很可能就要出现转势通常情况下，创业板指数或者中小板指数对大盘指数具有一定的风向标的作用，它们在大趋势要出现转势前会提前发出转势的信号，比大盘和大盘股更加灵敏，

2)成交量判断趋势的变化

成交量随着趋势的变化而变化，上升趋势的确认一定需要成交姐量的配合，但是下跌趋势的确认则不需要成交量的印证.在后文中会详细介绍在趋势的不同位置量价关系该如何演变，如何通过量价关系的健康与否来提前判断转势的开始.，

3)横盘可以代替次级运动

通常情况下，次级运动是指同基本运动方向相反.但是持续的时间较长的中级趋势运动。在实际操作中不难发现，很多次级运动并没有明显地朝着和基本运动方向相反的方向运动，只是对股价进行横盘整理，在时间上延迟了股价继续朝着基本运动方向运动的再次启动点r

如果横盘整理形态发生在顶部或底部，代表着趋势即将反转，如果之前是下跌趋势，那么底部的横盘整理将是下轮行情主力建仓的位如果之前是上升趋势，那么顶部的横盘整理就是本轮上涨行情末期主力出货的位置.在实盘操作过程中，对顶或底的确认以及主力行为的分析对我们进行波段交易有着非常重要的意义。

4)收盘价最为重要

道氏理论并不关注当前的开盘价、最高价和最低价，只关注当天的收盘价。因为股价多空双方经过一天激烈的抗争之后，收盘价代表的是溥弈的结果，强势的一方一定要通过收盘价彰显自己的实力和决心。开盘价、最高价和最低价最多是个瞬间的价格，能够代表某个瞬间多空双方的实力，但是之后很快就会有新的变化，而收盘价则是在一场战斗结朿的时候记录的结果，因而对分析整体的走势具有更大的意义。

5)新趋势的开始才能证明原趋势的结束

后文将会详细介绍为什么新趋势的开始才能够确认原趋势的结束，确认的过程多周期之间是如何转化的，在新的趋势确认之前，什么样的走势会导致股价继续沿者原趋势运行，什么样的走势会导致股价发生转势,道氏理论给了我们分析股价的整体框架，这也是一个定性的过程。而无数从事市场交易的前辈们不断总结经验，对交易体系、交易模型不断地迸行完善.将道氏理论在实盘交易中运用得淋漓尽致。

江门海之声789

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